13 Октября 2016

12 октября Moody’s подтвердило кредитный рейтинг Ferrexpo на уровне Caa3 и изменило свой прогноз с негативного на стабильный. Стабильный прогноз отражает улучшение финансового состояния компании и ее способности генерировать операционный денежный поток.

Moody’s отмечает увеличение доли реализации окатышей с 65% содержанием железа до 94% от общего объема), а также уменьшение производственной себестоимости компании (C1 cash cost) по сравнению с прошлым годом. Агентство признает, что общее финансовое состояние компании на данный момент является достаточно хорошим как для текущего рейтинга, однако отмечает достаточно высокий риск рефинансирования кредитных обязательств в 2017 (202млн дол тела долга к погашению) и 2018 (328млн дол) годах, а также все еще высокие страновые риски.

Принимая во внимание нашу оценку EBITDA компании в 3 квартале текущего года на уровне 100млн дол (160млн за 1 полугодие 2016), благоприятную для Ferrexpo конъюнктуру на рынке окатышей, в случае, если цена на окатыши не снизится с текущего уровня около 100дол/т до менее чем 60-65дол/т, мы считаем, что компания будет в состоянии выполнить свои обязательства в 2017 году. Основной риск рефинансирования присутствует для обязательств с погашением в 2018 году (при этом мы ожидаем, что учитывая существенное улучшение финансового состояния компании, вероятность рефинансирования/продления обязательств достаточно высока).

Перейти к новостям
Все о Ferrexpo

Популярное на сайте:
Новая установка вдувания пылеугольного топлива введена в эксплуатацию на Arcelor Mittal Кривой Рог
Метинвест – предварительные финансовые результаты за июль
О переоценке биологических активов украинскими публичными агрохолдингами