25 июля 2017
По сообщению Reuters украинский производитель железорудных окатышей привлекает предэкспортный синдицированный четырехлетний кредит в сумме $350млн.
Ожидается, что сделка будет реализована до 31 июля.
Также предполагается, что в структуру сделки будет включен опцион на ее увеличение до $500млн.
Новое финансирование должно позитивно повлиять на ликвидность компании, которая должна выплатить около $200млн по телу долга в 2017 году и около $320млн в 2018 году.
При этом напомним, что по нашим оценкам EBITDA Ferrexpo в 1 полугодии 2017 года должна составить около $260млн, а за год в целом – как минимум $400млн. Если вычесть из этой суммы процентные расходы (около $50млн), инвестиции ($110млн), а также дивиденды ($40млн), остающийся денежный поток ($200млн) будет достаточным для погашения обязательств компании в 2017 году.
Ситуация с погашением долга в 2018 году выглядит менее определенной, также следует отметить, что менеджмент компании рассматривает возможность новых инвестиций для увеличения выпуска продукции. Таким образом, учитывая данные факторы, новое финансирование выглядит логичным шагом для повышения запаса прочности в деятельности компании.
Популярное на сайте:
Интерпайп - борьба за выживание
Ferrexpo – производственные результаты за 2 квартал 2017
Метинвест – финансовый отчет за 2016 год