Менеджмент Кернела провел конференц-звонок с инвесторами

24 января 2017

В рамках roadshow предстоящего выпуска еврооблигаций, 23 января менеджмент Кернела провел конференц-звонок с потенциальными инвесторами и кредиторами.

В ходе конференции Андрей Веревский подтвердил, что средства от размещения облигаций будут использованы компаний для рефинансирования существующих обязательств, основная цель данного рефинансирования – удлинить средний срок погашения обязательств.

В случае успешного размещения облигаций, Кернел сможет в полной мере сконцентрировать свои усилия на реализации своей инвестиционной программы (источником финансирования которой должен стать операционный денежный поток, генерируемый компанией). Оценка инвестиционного бюджета и вероятности реализации инвестиций (согласно информации менеджмента компании) выглядит следующим образом:

  • Увеличение мощностей зернового портового терминала в Черноморске с 4 млн тонн годовой перевалки до 8 млн тонн (бюджет - $120млн, из них около $40млн будет освоено в 2017 году), проект уже находится на стадии реализации.
  • Покупка завода по переработке масличных с годовой мощностью переработки 1-1.5млн тонн (Кернел оценивает потенциальные расходы на уровне до $200млн, по сравнению с нашей предыдущей оценкой в $150млн). Ввиду значительного снижения маржи переработки подсолнечника в последних сезонах (так как мощности по переработки, на сегодня оцениваемые в 18.5млн тонн, превышают общий урожай подсолнечника в Украине (в текущем сезоне - рекордные 13.6млн тонн)), Кернел ожидает консолидации отрасли. При этом Андрей Веревский отмечает, что на сегодняшний день собственники перерабатывающих предприятий в основном не готовы расставаться даже с активами, которые работают практически с нулевой рентабельностью (за вычетом стоимости финансирования). Это вносит неопределенность касательно сроков реализации планов Кернела по расширению своих мощностей.
  • Увеличение земельного банка на 200тыс. га (оценка объема инвестиций - $150млн). Андрей Веревский сообщил, что Кернел заинтересован в покупке активов Мрии (на данный момент предварительное предложение находится на рассмотрении акционеров Мрии). Господин Веревский также отметил, что, учитывая хорошую урожайность и прибыльность работы аграриев в текущем году, текущая стоимость сельскохозяйственных предприятий в Украине находится на достаточно высоком уровне, что затрудняет реализацию планов Кернела относительно увеличения его земельного банка в краткосрочной перспективе.

Перейти к новостям
Все о Кернеле

Популярное на сайте:
Финансовый отчет Кернела за 1 квартал ФГ2017
В ближайшие месяцы Кернел приступит к строительству нового зернового терминала
Кернел - операционный отчет за 2 квартал ФГ2017

Company Price, USD Market Cap Change,%
MHP
Kernel
Ferrexpo
Astarta
Ovostar

Type Price Weekly change,% Annual change,%
Corn CBOT
Wheat CBOT
Iron Ore
Crude Oil

Currency Rate Weekly change,% Annual change,%
USD/UAH
EUR/USD
USD/RUR