2 серпня 2023
Ferrexpo покращила свої фінансові показники у порівнянні з другим півріччям 2022 року, за рахунок додатнього грошового потоку компанія покращила позиції з ліквідності.
Ferrexpo першою серед українських публічних компаній оприлюднила фінансовий звіт за перше півріччя 2023 року.
1п 2023
2п 2022
Виробництво, тис. т
1 967
1 256
Продажі, тис. т
2 085
1 806
Виторг, $ млн
334
313
EBITDA, $ млн
64
279
Скоригована EBITDA*, $ млн
66
26
Чистий прибуток, $ млн
27
138
Операційний грошовий потік, $ млн
80
68
Грошові кошти, $ млн
135
113
Борг, $ млн
4
7
За перше півріччя поточного року виробництво становило 2.1 млн тон, що на 56% поступається показнику за аналогічний період попереднього року, але на 56% більше, ніж в другому півріччі 2022 року, коли на обсяги виробництва суттєво вплинули проблеми з енергопостачанням через російські обстріли української енергетичної інфраструктури.
Такмм чином, наразі Ferrexpo працює приблизно на 35-40% своєї максимальної потужності, в березні компанія перезапустила в роботу другу з чотирьох ліній з виробництва окатків, але наразі виробництво на другій лінії є нестабільним.
Продажі окатків за перше півріччя 2023 року становили 2.1 млн тон, на 15% більше, ніж в другому півріччі 2022 року.
Щодо середніх цін реалізації продукції, то в звітному півріччі світовий індекс цін на залізну руду з вмістом заліза 65% (на базисі CFR China) в середньому за період перевищив значення за друге півріччя 2022 ($118 та $101 за 1т відповідно).
Атлантичні премії за окатки з високим вмістом заліза залишились відносно високими (близько $50 за 1т), але у порівнянні з рекордним рівнем 2022 року (в середньому $72 за 1т) зменшились.
Таким чином, в основному за рахунок зростання продажів в натуральному вимірі, виторг Ferrexpo у звітному півріччі збільшвся у порівнянні з другим півріччям 2022 року на 7% та становив $334 млн (в той же час, у порівнянні з першим півріччям 2022 року виторг зменшився на 64%).
Основним показником собівартості продукції для гірничодобувних компаній є так званий C1 cash cost. В звітному періоді у Ferrexpo цей показник склав $71/т ($75/т в попередньому періоді), що (разом з незначним зниженням логістичних витрат на одну тонну) також сприяло підтриманню показників прибутковості компанії.
Формальний показник EBITDA Ferrexpo знизився у порівнянні з другим півріччям 2022 року – з $279 млн до $64 млн, але єдина причина цьому – прибуток від впливу валютної переоцінки за рахунок девальвації гривні в липні 2022 року ($254 млн). Без врахування даного прибутку EBITDA звітного періоду перевизила показник попереднього.
Також відзначимо, що за рахунок отриманого прибутку, а також зменшення заборгованості держави з відшкодування експортного ПДВ, операційний грошовий потік Ferrexpo в першому півріччі 2023 року становив $80 млн ($68 млн в попередньому півріччі).
Частково ($58 млн) грошовий потік було спрямовано на капітальні інвестиції, інша ж частина збільшила суму грошових коштів в балансі компанії (з $113 млн до $135 млн).
Структура та якість балансу Ferrexpo залишаються на хорошому рівні – борг компанії є близьким до нуля, в той же час сума грошових коштів в балансі є достатньою для підтримки операційної діяльності на поточному рівні в короткостроковій перспективі.
Найбільшими ризиками для компанії (окрім ризиків, безпосередньо пов’язаних з повномасштабною війною) є можливе зниження глобальних цін на залізну руду, а також потенційні проблеми з поставками електроенергії наприкінці 2023 року.
Капіталізація Ferrexpo станом на 2 серпня 2023 року становить $663 млн.
Огляди українських компаній:
